期權交易基礎指南

期權交易一開始可能會讓人不知所措,但如果你知道幾個關鍵點 就很容易理解。投資者投資組合通常由多種資產類別構成。這些可能是股票、債券、ETF,甚至是共同基金。

期權是另一種資產類別,如果使用得當,它們會提供許多單獨交易股票和 ETF 無法比擬的優勢。

期權交易基礎指南

什麼是期權?

期權是賦予持有人權利(而非義務)在合約到期時或之前以預定價格購買或出售一定數量的標的資產的合約。與大多數其他資產類別一樣,可以通過經紀賬戶購買期權。

期權之所以強大,是因為它們可以增強個人的投資組合。他們通過增加收入、保護甚至槓桿來做到這一點。根據情況,通常有適合投資者目標的期權方案。一個普遍的例子是使用期權作為  對下跌股市 的有效對沖,以限制下行損失。

期權是衍生品

期權屬於被稱為 衍生品的更大的證券組。衍生品的價格取決於或衍生於某種東西的價格。期權是金融證券的衍生品——它們的價值取決於其他資產的價格。衍生品包括看漲期權、看跌期權、期貨、 遠期、 掉期和抵押貸款支持證券等。

看漲期權和看跌期權

期權是一種衍生品,因為它的價格與其他東西的價格有著內在的聯繫。如果您購買期權合約,它授予您在特定日期或之前以設定價格購買或出售標的資產的權利。

看漲期權 賦予持有人購買股票的權利,而 看跌期權 賦予持有人出售股票的權利。將看漲期權視為未來購買的首付款。

為什麼選擇期權

猜測

投機是對未來價格方向的賭注。投機者可能會認為股票價格會上漲,這可能是基於基本面分析或技術分析。投機者可能會購買股票或購買股票的看漲期權。使用看漲期權進行投機——而不是直接購買股票——對一些交易者很有吸引力,因為期權提供了槓桿作用。與 100 美元股票的全價相比,看漲期權可能只需要幾美元甚至幾美分。

對沖

期權實際上是為了對沖目的而發明的。期權套期保值旨在以合理的成本降低風險。在這裡,我們可以考慮使用保險單等選項。就像您為您的房屋或汽車投保一樣,期權也可用於確保您的投資免受經濟衰退的影響。

想像一下,你想購買科技股。但你也想限制損失。通過使用看跌期權,您可以限制下行風險,並以具有成本效益的方式享受所有上行空間。對於 賣空者來說,如果標的價格對他們的交易不利——尤其是在空頭擠壓期間,看漲期權可用於限制損失 。

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